募资 265 亿美元超阿里创外企赴美 IPO 纪录：SK 海力士 ADR 预示开盘价 180 美元，首日涨超 20% - 东升国际登录入口

韩国存储芯片制造商 SK 海力士于 7 月 10 日在纳斯达克交易所启动了其美国存托凭证（ADR）的交易。

本次 ADR 发行价格定为每份 149 美元，共计发行 1.779 亿份。每份 ADR 代表 SK 海力士在韩国上市的普通股十分之一。

SK 海力士 ADR 从 7 月 10 日起以“when-issued”形式开始交易，预计将于 7 月 13 日转为常规交易。该证券的临时交易代码为 SKHYV，正式交易后将变更为 SKHY。

截至纽约时间 7 月 10 日上午，市场报价显示 SK 海力士 ADR 的盘前交易价格约为每份 180 美元，相较于发行价上涨超过 21%。

SK 海力士此次通过 ADR 发行共筹集约 265 亿美元资金，超越了阿里巴巴在 2014 年创下的 250 亿美元赴美 IPO 融资纪录，成为外企在美国上市规模最大的首次公开募股。在全球 IPO 历史上，此次募资规模仅次于 SpaceX 和沙特阿美（2019 年），位列第三。

市场分析认为，ADR 出现溢价主要归因于两个因素：一方面，将韩国上市的普通股转换为 ADR 存在一定的限制，这限制了套利空间；另一方面，投资者渴望通过直接投资的方式参与这家在 AI 高带宽存储器（HBM）领域处于领先地位的公司。瑞银此前发布的研报曾建议投资者买入 SK 海力士 ADR 并卖出其韩国上市股票，并预测新发行证券可能会以溢价方式进行交易。

从认购情况来看，SK 海力士此次 ADR 发行获得了超过 7 倍的超额认购。超过 500 家投资机构参与了认购，其中包括全球长线基金、科技主题基金、主权财富基金以及大型跨国资产管理机构。Baillie Gifford、Coatue Management 和 Situational Awareness Partners 等机构合计表达了高达约 70 亿美元的认购意向。由于需求强劲，部分重点投资者的获配比例有所调整。

SK 海力士首席执行官郭鲁正出席了在纽约时代广场纳斯达克 MarketSite 举行的开市敲钟仪式。SK 集团会长崔泰源和 SK Square 执行副会长崔再源等公司高层也一同出席了活动。

郭鲁正在仪式上表示：“今天是 SK 海力士非常自豪且具有历史意义的一天。高带宽存储器已成为人工智能革命的核心。”

数据显示，SK 海力士在韩国上市的股票今年已有超过 50 个交易日的涨跌幅超过 5%，而去年全年出现此类波动的交易日约为 37 个，前三年合计约为 44 个交易日。该股上周五收盘下跌 0.3%。